• صفحه اصلی
  • مرور
    • شماره جاری
    • بر اساس شماره‌های نشریه
    • بر اساس نویسندگان
    • بر اساس موضوعات
    • نمایه نویسندگان
    • نمایه کلیدواژه ها
  • اطلاعات نشریه
    • درباره نشریه
    • اهداف و چشم انداز
    • اعضای هیات تحریریه
    • همکاران دفتر نشریه
    • اصول اخلاقی انتشار مقاله
    • بانک ها و نمایه نامه ها
    • پیوندهای مفید
    • پرسش‌های متداول
    • فرایند پذیرش مقالات
    • اخبار و اعلانات
  • راهنمای نویسندگان
  • ارسال مقاله
  • داوران
  • تماس با ما
 
  • ورود به سامانه ▼
    • ورود به سامانه
    • ثبت نام در سامانه
  • English
صفحه اصلی فهرست مقالات مشخصات مقاله
  • ذخیره رکوردها
  • |
  • نسخه قابل چاپ
  • |
  • توصیه به دوستان
  • |
  • ارجاع به این مقاله ارجاع به مقاله
    RIS EndNote BibTeX APA MLA Harvard Vancouver
  • |
  • اشتراک گذاری اشتراک گذاری
    CiteULike Mendeley Facebook Google LinkedIn Twitter
سیاست‌های راهبردی و کلان
arrow مقالات آماده انتشار
arrow شماره جاری
شماره‌های پیشین نشریه
دوره دوره 6 (1397)
دوره دوره 5 (1396)
دوره دوره 4 (1395)
دوره دوره 3 (1394)
دوره دوره 2 (1393)
دوره دوره 1 (1392)
رشیدی, رضا, مدّاح, مجید. (1397). اثر نرخ سود بین‌بانکی بر شاخص قیمت سهام (با تأکید بر توافقنامه برجام). سیاست‌های راهبردی و کلان, (), -.
رضا رشیدی; مجید مدّاح. "اثر نرخ سود بین‌بانکی بر شاخص قیمت سهام (با تأکید بر توافقنامه برجام)". سیاست‌های راهبردی و کلان, , , 1397, -.
رشیدی, رضا, مدّاح, مجید. (1397). 'اثر نرخ سود بین‌بانکی بر شاخص قیمت سهام (با تأکید بر توافقنامه برجام)', سیاست‌های راهبردی و کلان, (), pp. -.
رشیدی, رضا, مدّاح, مجید. اثر نرخ سود بین‌بانکی بر شاخص قیمت سهام (با تأکید بر توافقنامه برجام). سیاست‌های راهبردی و کلان, 1397; (): -.

اثر نرخ سود بین‌بانکی بر شاخص قیمت سهام (با تأکید بر توافقنامه برجام)

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده ، انتشار آنلاین از تاریخ 05 آذر 1397  XML
نوع مقاله: پژوهش کاربردی
نویسندگان
رضا رشیدی email orcid 1؛ مجید مدّاح2
1دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی دانشکده اقتصاد مدیریت و علوم اداری دانشگاه سمنان
2عضو هیأت علمی دانشکده علوم اقتصادی، مدیریت و علوم اداری، دانشگاه سمنان
چکیده
تحولات بازار سهام، بخش حقیقی اقتصاد را تحت تأثیر قرار می‌دهد. بانک‌ها یکی از منابع تقاضا در بازار سهام هستند که مقدار سرمایه‌گذاری آن‌ها در بازار سهام تابع عوامل مختلفی است. در این مقاله اثر تغییرات نرخ سود بین‌ بانکی بر شاخص قیمت سهام در اقتصاد ایران در چارچوب مدل‌های ناهمسانی واریانس شرطی (ARCH و GARCH) با استفاده از داده‌های ماهانه در دوره فروردین 1392 تا اسفند 1395 مورد بررسی و تحلیل تجربی قرار گرفته است. نتایج حاصل از تخمین مدل‌های تصریح شده نشان می‌دهد اولاً: نرخ سود واقعی بین‌بانکی دارای اثر منفی و معنی‌دار بر شاخص سهام است. به گونه‌ای که تغییرات مثبت نرخ سود واقعی بین‌بانکی، بانک‌ها را ترغیب می‌کند تا منابع اضافی خود را به جای بازار سهام در بازار بین ‌بانکی سرمایه‌گذاری کنند که این مسئله تقاضای سهام توسط بانک‌ها را کاهش می‌دهد و بر شاخص سهام اثر منفی دارد. رابطه معکوس بین تغییرات نرخ بهره بین بانکی و شاخص قیمت سهام نقش و اهمیت بازار بین بانکی به عنوان یکی از ابزارهای پولی بانک مرکزی برای تأثیرگذاری بر بخش حقیقی اقتصاد را نمایان می‌سازد. ثانیاً: تغییرات نرخ ارز غیر رسمی دارای اثر منفی و معنی‌دار بر شاخص سهام است به‌نحوی‌که افزایش نرخ ارز غیر رسمی، از طریق تحریک تقاضای بازار ارز دارای اثر انقباضی بر بازار سهام است و بازدهی سهام را کاهش خواهد داد. ثالثاً: توافق‌نامه برجام به عنوان یک خبر خوب برای بازار تلقی شده است و اثر مثبت و معنی‌دار بر شاخص سهام در دوره تحت بررسی داشته است.
کلیدواژه‌ها
نرخ سود واقعی بین‌بانکی؛ قیمت سهام؛ مدل ناهمسانی واریانس شرطی؛ برجام؛ اقتصاد ایران
موضوعات
اقتصاد
عنوان مقاله [English]
The Effect of Interbank Interest Rate on Stock Price (With emphasis on Joint Comprehensive Plan of Action)
نویسندگان [English]
Reza Rashidi1؛ majid maddah2
1Master Student in Economic, Faculty of Economics, Management and Administrative Sciences, Semnan University
2Faculty Member of Faculty of Economics, Management and Administrative Sciences, Semnan University
چکیده [English]
Stock market developments affect the economic real sector. Banks are one of the sources of demand in the stock market. The banks investment in stock market depends to various factors. In this paper, the effect of interbank interest rate on stock index in the framework of Autoregressive Conditional Heteroscedasticity models (ARCH and GARCH) using monthly data in Iran's economy in the period from March 2013 to March 2016 has been studied. The results of the estimation of the specified models indicate that firstly, the real interest rate of interbank has a negative and significant effect on the stock index; so that the positive changes in the real interbank interest rate encourage banks to invest their additional resources in the stock market which reduces shares demand by banks and has the negative effect on stock price index. The inverse relationship between changing interbank rate and stock index confirms the importance role interbank market in monetary policy by central bank. Secondly, informal exchange rate changes have a negative and significant effect on the stock index, while the increase in the informal exchange rate, by the encouragement of exchange demand, has a contraction effect on the stock market and decreases the stock index. Thirdly, The Joint Comprehensive Plan of Action as a good news for the market has been considered and has had a positive and significant impact on the stock price index during the period under review. This finding confirms the effect of political factors on stock market changes.
کلیدواژه‌ها [English]
Interbank Interest Rate, Stock Price, Autoregressive Conditional Heteroscedasticity Models, Joint Comprehensive Plan of Action, Iranian economy
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 30
صفحه اصلی | واژه نامه اختصاصی | اخبار و اعلانات | اهداف و چشم انداز | نقشه سایت
ابتدای صفحه ابتدای صفحه

Journal Management System. Designed by sinaweb.